中上协发布《上市公司并购重组年度报告（2023）》

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据中国上市公司协会4月11日消息，为贯彻落实中国证监会印发的《推动提高上市公司质量三年行动方案(2022-2025)》等文件精神，发挥资本市场并购重组主渠道作用，支持上市公司通过融资并购做优做强，中国上市公司协会第三届并购融资委员会组织编写2022年度并购重组报告(简称“报告”)，展现上市公司并购重组整体面貌和基本情况。

报告介绍了上市公司并购重组业务的市场状况。2022年，上市公司共披露并购重组2972单，较2021年减少10.88%；累计交易金额1.74万亿元，较2021年减少2.21%。其中2022年，许可类(审核通过口径)并购重组审核通过46单(主板36单、创业板8单、科创板2单)，交易金额合计3,440.36亿元，数量和金额有所回升，较2021年审核通过数量增加12.20%，交易金额增加31.87%；2022年，现金类重大资产重组(首次披露口径)共披露57单交易，与2021年持平；2022年，上市公司收购(完成控制权变更)数量为152单，相比2021年169单略有下降，但仍处于较高水平。

报告介绍了上市公司并购重组审核情况。2022年，针对主板上市公司，证监会并购重组委共审核了41家上市公司的并购重组交易。其中，无条件通过20家，有条件通过16家，未通过5家，审核通过率87.80%，审核通过率有所回升。审核通过的并购交易金额合计3,249.70亿元，平均交易金额为90.27亿元，单笔交易金额较2021年有所上升。全年，证监会并购重组委否决了5家上市公司重组申请，主要原因为交易完成后标的资产运营存在较大不确定性，上市公司未充分说明并披露本次交易标的资产评估增值率较高的合理性和定价公允性以及上市公司未充分说明本次交易不存在损害上市公司股东合法权益的情形。注册制下，科创板和创业板IPO保持稳定节奏，但由于板块定位、规模、成熟度较原核准制板块有所变化，并购重组交易尚不活跃。2022年科创板获上交所审核通过的并购重组2单，交易金额11.07亿元。2022年创业板获深交所审核通过的并购重组8单，交易金额共179.59亿元。

报告介绍了上市公司跨境并购市场情况。2022年披露金额的A股上市公司出境并购交易共计55单，同比下降32.93%，交易规模达44.65亿美元，同比下降63.06%，平均交易金额达0.81亿美元，同比下降44.93%。2017年以来交易数量及交易规模整体呈下降趋势，一方面，随着部分国家和地区政策收紧，海外并购项目的监管与审批日益严格，中企进行跨境并购前需考虑更多因素；另一方面，2020年爆发的新冠疫情影响下，全球经济下行，企业交易活动减少，国际化发展面临更加复杂的挑战。

2022年披露金额的境外对A股上市公司入境投资共计33单，同比下降45.90%，交易规模达50.93亿美元，同比下降63.26%，平均交易金额达1.54亿美元，同比下降32.10%。2017-2021年境外对A股上市公司入境投资金额整体呈上升趋势，主要系中国经济长期向好的基本面始终未变，同时不断完善外商投资的利好政策和外资引入的制度体系，为外商投资营造良好环境。2022年受疫情反复影响，外商投资大幅减少。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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